Tin tức thị trường vàng hàng ngày cùng Exness

Mở cửa phiên giao dịch hôm nay 23/4, thị trường chứng khoán khu vực đồng tiền chung đảo chiều sang sắc đỏ sau khi dữ liệu mới công bố cho thấy sản lượng sản xuất khu vực EU tăng với tốc độ chậm hơn trong tháng 4, cổ phiếu Ericsson AB dẫn dắt nhóm công nghệ đi xuống.

Cập nhật lúc 9:40 sáng giờ London, chỉ số Stoxx 600 giảm 0,8% giá trị, về ngưỡng 405,66 điểm, đảo ngược đà tăng 0,4% đầu phiên.

Theo số liệu từ Markit Economics, hoạt động sản xuất và dịch vụ của khu vực đồng tiền chung không đạt được như dự tính, phát đi tín hiệu cho thấy chương trình kích thích kinh tế bằng mua trái phiếu của Ngân hàng trung ương châu Âu sẽ phải kéo dài thêm nữa. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC 40 của Pháp đều giảm hơn 1% giá trị do các dữ liệu tương tự từ hai quốc gia cũng đáng thất vọng.

“Những số liệu này cũng như một lời nhắc nhở rằng cho dù ông Draghi hiện đang nỗ lực bơm tiền vào nền kinh tế, nhưng sẽ cần thêm một chút thời gian nữa để nó có hiệu quả!”, dẫn lời nhà quản lý tài sản Ben Kumar của hãng Seven Investment Management có trụ sở tại London.

Ông nói: “Nếu bạn là một trong những nhà đầu tư nằm trong trạng thái tăng 18% của thị trường năm nay, bạn có thể cảm thấy vui vẻ mà sử dụng bối cảnh hiện tại như là một tín hiệu để chốt lời. Sẽ là tốt hơn khi bạn chờ cho đến khi chúng ta có những bằng chứng thực về tăng trưởng kinh tế.”

Hiện, chỉ số phản ánh nhóm công nghệ hiện giảm mạnh nhất trong số 19 ngành công nghiệp trên bảng điện tử, với cổ phiếu của Ericsson lao dốc 8,1% giá trị sau khi công bố báo cáo lợi nhuận không đạt được như dự kiến.

Cùng chiều, cổ phiếu của Bilfinger SE giảm sâu 16% giá trị sau khi hãng này hạ dự báo lợi nhuận hàng năm do nhu cầu thấp đối với lĩnh vực kinh doanh dầu khí.

Trong khi đó, cổ phiếu của hai đơn vị Michelin & Cie. và Pernod Ricard SA tăng ít nhất 3% sau khi công bố doanh số bán hàng hàng quý tăng trưởng. Cổ phiếu của 2 công ty Novartis AG và SEB AB đều tăng hơn 1,2% giá trị sau khi công bố lợi nhuận vượt dự tính. Cổ phiếu của hãng Logitech International SA tiến 1,5% giá trị sau khi hãng sản xuất thiết bị máy tính của Thụy Sỹ cho biết lợi nhuận hàng năm đi lên.

Lượng dự trữ vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có thể đã tăng gấp ba lần kể từ tháng Tư năm 2009, với con số chính thức cuối cùng được dự đoán là 3,510 tấn- đứng thứ hai sau Hoa Kỳ là 8,133.5 tấn vàng.

Theo tính toán của Bloomberg Intelligence dựa trên số liệu thương mại, sản lượng trong nước, và số liệu của Hiệp hội Vàng Trung Quốc, con số này cao gấp gần 3 lần mốc 1,054 tấn vàng được báo cáo trong năm 2009.

Trung Quốc- vốn chỉ báo cáo các kho dự trữ vàng của mình vài năm một lần- đã có những động thái tương tự từ năm 2008 đến năm 2009 khi tăng gấp đôi các cổ phiếu vàng. Tính cả vàng, Trung Quốc ước tính có 3.8 tỷ USD dự trữ tiền tệ (cũng được giữ bí mật).

Sự tăng mạnh có thể là một động thái giúp đồng nhân dân tệ cạnh tranh hơn so với đồng USD.

Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, ông Chu Tiểu Xuyên, đang âm thầm thực hiện sứ mệnh biến đồng nhân dân tệ thành một đồng tiền toàn cầu cũng như đồng tiền dự trữ của IMF. Có thể thấy, Trung Quốc đã tiến hành nhiều cuộc cải cách kinh tế nhằm thả nổi tự do đồng tiền nội tệ trong vòng một vài năm.

Hiện đồng đô la Mỹ đang là đồng tiền dự trữ phổ biến nhất thế giới – chiếm 63% lượng dự trữ tại các ngân hàng trung ương thế giới- theo IMF. Trong khi đó, đồng euro đang ở vị trí thứ hai với 22%.

Tháng hai vừa qua, đồng nhân dân tệ là đồng tiền được sử dụng nhiều thứ 7 trong các giao dịch thanh toán SWIFT, giảm so với vị trí thứ 5 trong tháng 12 năm ngoái.

Trung Quốc đang tìm mọi cách thuyết phục Quỹ Tiền tệ Quốc tế thừa nhận đồng nhân dân tệ đóng vai trò là một đồng tiền dự trữ. Quyền rút vốn đặc biệt (SDR) là một đồng tiền nhân tạo được tạo ra bởi IMF vào năm 1969, bao gồm đồng USD, euro, yen, và bảng Anh. IMF sẽ quyết định về vấn đề này trong cuộc họp tháng 5 hoặc tháng 10- Nomura Holdings Inc cho biết trong một báo cáo ngày 08 tháng 4.

Trong năm 2010, đúng cái năm mà Trung Quốc trở thành nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, IMF cho biết nhân dân tệ không thể được thêm vào giỏ SDR bởi vì chúng được Nhà nước kiểm soát quá chặt chẽ và không được “tự do sử dụng”.

Rõ ràng sự ổn định của đồng đô la Mỹ có thể bị đe dọa nếu Trung Quốc tích lũy đủ vàng.

Trong phiên giao dịch hôm qua 23/4, giá vàng đảo chiều tăng nhẹ trở lại sau khi sụt sâu xuống mức đáy tháng phiên trước đó. Vàng nhận được sự hỗ trợ từ sự suy yếu của đồng USD bởi các số liệu kinh tế kém khả quan, tuy nhiên đà tăng lại không lớn do diễn biến khả quan của thị trường chứng khoán Mỹ thu hút giới đầu tư.

Theo đó, trong phiên Mỹ 22/4, giá vàng giao ngay tăng 0,8% lên $1197,35/oz lúc 14h31 giờ New York sau khi chạm $1183,65/oz – mức thấp nhất kể từ 1/4.

Giá vàng giao tháng 6/2015 trên sàn Comex New York tăng 7,4 USD, tương đương 0,6%, lên $1194,3/oz.

Giá vàng bật lên nhờ đồng đôla yếu. Chốt phiên 23/4, chỉ số Đôla ICE, theo dõi biến động tỷ giá USD với giỏ 6 đồng tiền mạnh khác, giảm 0,6% và mất đi toàn bộ số điểm đã đạt được trong tuần này. Sự sụt giảm của đồng bạc xanh xuất hiện đi sau báo cáo cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới tuần trước tăng tuần thứ 3 liên tiếp. Bên cạnh đó, doanh số bán nhà mới trong tháng 3 tại Mỹ giảm 11,4% – mức giảm lớn nhất kể từ tháng 7/2013. Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 4 cũng bất ngờ giảm xuống thấp nhất từ đầu năm ở mức 54,2 điểm.

“Thị trường đang phản ứng lại hướng đi của USD trước sự sụt giảm bất ngờ của số liệu nhà ở”, Howard Wen – nhà phân tích kim loại quý tại HSBC cho biết.

Tâm điểm của thị trường được dự đoán chuyển hướng sang phiên họp chính sách của Fed vào cuối tháng này khi giới thương nhân cố gắng tìm manh mối về thời điểm nâng lãi suất. “Chúng tôi dự đoán vào tháng 6. Vì vậy, FED nên có vài tuyên bố lạc quan trong tháng này”, Matthew Turner – nhà phân tích tại Macquarie cho biết.

Ngoài ra, thị trường cũng sẽ theo dõi sát sao cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp. Vàng kì vọng được hưởng lợi nhiều hơn nếu tình hình đàm phán về nợ Hy Lạp xấu đi.

Tuy nhiên, do thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn đang ở trạng thái khả quan nên dòng vốn đầu tư vào vàng còn hạn hẹp. Hôm qua, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đi lên, với chỉ số Nasdaq chính thức lập kỷ lục mới lần đầu trong 15 năm. Do đó, nhiều nhà phân tích vẫn chưa thực sự lạc quan về tương lai sắp tới của kim loại vàng.

Trong một diễn biến khác, giá dầu đi lên cũng là một yếu tố có thể giúp vàng giữ được mức hiện tại hoặc nhỉnh lên chút đỉnh, hai tài sản vàng – dầu thường dịch chuyển cùng chiều. Hôm qua 23/4, giá dầu WTI ngọt nhẹ giao tháng 5/2015 trên sàn Nymex New York tăng 1,58 USD, tương đương 2,8%, lên 57,74 USD/thùng, cao nhất kể từ 12/12/2014.


Diễn biến giá vàng giao ngay trên Kitco, đường màu xanh lá cây, điểm cuối là lúc 8h55 giờ Việt Nam

Ngày 23/4, USD giảm so với cả euro và yên do kinh tế Mỹ vẫn phát ra những tín hiệu không khả quan.

Chỉ số Đôla ICE, theo dõi biến động tỷ giá USD với giỏ 6 đồng tiền mạnh khác, giảm 0,6% và xóa toàn bộ số điểm đã đạt được trong tuần này.

USD giảm 1% so với euro xuống gần mức thấp nhất kể từ ngày 6/4, ở 1,0822 USD đổi 1 euro. So với yên, euro cũng tăng lên 129,66 yên – mức cao nhất kể từ ngày 9/4.

Euro tăng ngay sau khi Thủ tướng Đức Angela Merkel cho biết sẽ làm mọi việc để ngăn Hy Lạp cạn tiền trước khi đạt được thỏa thuận cải cách nhằm được nhận tiền cứu trợ với các chủ nợ quốc tế. Thủ tướng Hy Lạp Alexis Tsipras cũng rất lạc quan về kết quả đàm phán với các chủ nợ.

Trong khi đó sau vài phiên chật vật với một số đồng tiền mạnh, USD bắt đầu giảm giá do số liệu kinh tế Mỹ gây thất vọng. Cụ thể, doanh số bán nhà mới trong tháng 3 tại Mỹ giảm 11,4% – mức giảm lớn nhất kể từ tháng 7/2013. Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 4 cũng bất ngờ giảm xuống thấp nhất từ đầu năm ở 54,2 điểm.

USD theo đó giảm 0,4% so với yên xuống 119,5 yên.

Những nhà đầu tư từng có dự đoán lạc quan về USD cũng bắt đầu cẩn trọng hơn. Niềm tin vào kế hoạch nâng lãi suất của Fed cũng dần giảm bớt do kinh tế Mỹ cho thấy nhiều dấu hiệu suy yếu.

Trước thời điểm Fed họp chính sách ngày 28-29/4, giới đầu tư càng tập trung phân tích các số liệu kinh tế để dự đoán định hướng lãi suất của các nhà hoạch định chính sách Mỹ.

Một lần nữa, giới đầu cơ lại đang bàn luận sôi nổi về khoản dự trữ vàng của Trung Quốc và việc liệu Ngân hàng trung ương nước này có đang tăng lượng vàng dự trữ vẫn luôn là một bí mật. Theo các dữ liệu từ Quỹ tiền tệ thế giới IMF, lượng vàng dự trữ chính thức của Trung Quốc đã không hề thay đổi kể từ năm 2009, đứng tại mức 1054 tấn.

Tuy vậy, Marc Chandler – trưởng bộ phận chiến lược toàn cầu của Brown Brothers Harriman cho biết, trong báo cáo mới công bố ngày hôm qua, rằng quốc gia này có thể sớm cập nhật dữ liệu lượng vàng dự trữ của họ. Ông nhấn mạnh rằng Trung Quốc sẽ có cuộc hội đàm với Quỹ tiền tệ thế giới IMF về việc đưa đồng Nhân dân tệ vào Quyền rút vốn đặc biệt của quỹ này (IMF’s Special Drawing Rights (SDR)), với giỏ tiền tệ hiện dựa trên đồng đô la Mỹ, yên Nhật, bảng Anh và đồng Euro.

“Chiếc áo choàng bí mật ấy có thể được cởi bỏ nếu Trung Quốc muốn tăng cường vị thế của mình, bao gồm cả SDR. Trước đây, chúng ta đã từng đưa ra những quan điểm tương tự về danh mục tiền tệ trong dự trữ ngoại hối của họ!”, ông Chandler bày tỏ.

Tuy nhiên, Chandler nhận định rằng bởi vì quy mô thị trường vàng không lớn, đặc biệt là khi so với thị trường ngoại hối, dường như khó có thể có một sự thực là Trung Quốc đã tăng một lượng vàng dự trữ đáng kể.

“Thị trường vàng hiện vẫn còn quá nhỏ để hoán đổi, cho dù nó cũng là một phần của thị trường giao dịch giấy!”, ông nói.

BBH không phải là hãng duy nhất tiên đoán về lượng vàng dự trữ chính thức của Trung Quốc. Cũng trong ngày hôm qua, Ngân hàng Natixis của Pháp cũng vừa công bố một cuộc tranh luận và đưa ra các quan điểm chống lại quan điểm rằng Trung Quốc đang mua thêm nhiều vàng.

Họ nhấn mạnh rằng Trung Quốc có thể đã gấp đôi lượng vàng dự trữ của họ lên 3200 tấn trong năm 2015 bằng nguồn cung là toàn bộ hoạt động khai thác mỏ trong nước.

“Do nhu cầu trong nước đối với vàng, quốc gia này có thể đáp ứng đủ bằng cách sử dụng hoạt động nhập khẩu!”, dẫn lời chuyên gia kim loại quý Bernard Dahdah của ngân hàng có trụ sở tại Pháp này.

Tương tự như BBH, những cuộc tranh luận đối với quan điểm Trung Quốc đang tăng lượng vàng dự trữ, ông Dahdah cũng đồng ý rằng thị trường vàng là quá nhỏ để tạo nên sự thay đổi trong tổng dự trữ ngoại hối của Ngân hàng trung ương, và đó có thể là không phải là một cách làm hiệu quả để đa dạng hóa lượng dự trữ.

Họ cũng nhấn mạnh rằng nếu Trung Quốc thực sự đã nâng lượng vàng dự trữ gấp đôi lên 3200 tấn, nó cũng sẽ chỉ là đà tăng (trong tỷ lệ) từ 1,5% lên 3,3% trong tổng dự trữ ngoại hối Trung Quốc mà thôi.

“Trong khi chúng ta có thể nhìn vấn đề này một cách bình tĩnh, sẽ còn rất nhiều thời gian để có thêm vàng dự trữ, một số quan điểm khác có vẻ chống lại quan điểm gia tăng vàng dự trữ, cho dù gần đây một số quan chức Trung Quốc đã từng công khai chống đối quan điểm có thêm vàng trong dự trữ ngoại hối!”, dẫn lời ông Dahdah.

Dahdah nói thêm rằng điều đó nhiều khả năng sẽ khiến Trung Quốc giảm lượng dự trữ ngoại hối, bởi vì họ đề cao vị thế của vàng.

Một báo cáo của Bloomberg News ngày hôm qua cho hay ngày càng có nhiều nhà đầu tư đánh cược vào đà giảm tiếp theo với “tốc độ nhanh kỷ lục”- báo cáo của Ủy ban giao dịch hàng hóa kỳ hạn CFTC cũng chỉ ra điều này.

Theo John Kilduffnat Again Capital, “Giá giảm, cộng với sản lượng đầu ra giảm cho thấy mức đáy của thị trường thực sự đã xuất hiện…Rất nhiều người đang phải cúi đầu chịu thua”.

Tuần trước, dầu ấn định đà tăng 6 tuần liên tiếp khi dầu thô Biển Bắc tiến gần $57/thùng, tăng từ mức thấp $43 đã ấn định hồi tháng 3.

Đầu năm nay, các chiến lược gia tại Citi dự đoán dầu sẽ giảm ít nhất $20 do thị trường tràn ngập lượng cung và đây sẽ là bước giảm mạnh nhất kể từ mùa hè năm 2014 khi thị trường vẫn chưa xuất hiện yếu tố hỗ trợ nào cho khả năng tỏa sáng trở lại.

Tất nhiên, dự đoán của họ mới chỉ đúng một nửa.

Tuần trước, báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng cho hay lượng dự trữ dầu thô một lần nữa lại chạm đỉnh cao 80 năm. Tổng trữ lượng dầu tại Mỹ hiện đang là 480 triệu thùng. Tuy nhiên, giá dầu lại không phản ứng triệt để với thông tin này trong những tuần gần đây.


Lượng dự trữ dầu thô tại Mỹ

Cùng lúc, lượng dự trữ tiếp tục tăng lại là tín hiệu cho thấy hoạt động khai thác tại đây sẽ còn biến động.

Dữ liệu từ Baker Hughes công bố cuối tuần trước cho thấy số lượng mũi khoan dầu tại Mỹ giảm còn 734- mức thấp nhất từ tháng 10/2010.

Sau khi chạm đỉnh 1,609 mũi khoan hồi tháng 10/2014, số lượng các mũi khoan tại Mỹ đã giảm hơn 55%. Baker Hughes co biết trong suốt tháng 1- thời kỳ dầu giảm sâu- số lượng mũi khoan giảm tới 40%- 60%.



Số lượng mũi khoan dầu

Trong khi sản lượng dầu vẫn chưa thực sự bắt đầu giảm, nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường có thể tiến gần tới điểm cuối trong giai đoạn ngập tràn lượng cung.



Giá vàng năm 2014

Hợp đồng dầu tương lai đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Hai dưới 57 USD/thùng khi nguồn cung tại Mỹ vẫn còn duy trì tại mức cao kỷ lục dù bất ổn tại Yemen tiếp tục làm dấy lên mối lo ngại về nguồn cung dầu thô tại Trung Đông.

Tuy nhiên, khí thiên nhiên lại giảm giá trong phiên giao dịch cùng ngày và khép phiên tại mức thấp nhất trong gần 3 năm trước sức ép từ kỳ vọng sản lượng tại Mỹ có thể sớm tăng trở lại.



Hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ giao tháng 6 trên sàn Nymex (WTI) giảm 16 xu (tương ứng 0.3%) xuống 56.99 USD/thùng, tiếp nối mức giảm 1% trong ngày thứ Sáu.

Hợp đồng dầu thô Brent giao tháng 6 trên sàn ICE Futures giảm 45 xu (tương ứng 0.7%) còn 64.83 USD/thùng.

Trong số các nhiên liệu còn lại trên sàn Nymex trong ngày thứ Hai, hợp đồng xăng giao tháng 5 khép phiên ít thay đổi tại mức 2.009 USD/gallon. Hợp đồng dầu sưởi giao tháng 5 giảm chưa tới nửa xu xuống 1.921 USD/gallon.

Đáng chú ý, hợp đồng khí thiên nhiên giao tháng 5 rớt 4.1 xu (tương ứng 1.6%) xuống 2.49 USD/MMBtu, mức thấp nhất kể từ ngày 15/06/2012 trước khi hết hạn vào ngày thứ Ba.
Hợp đồng khí thiên nhiên giao tháng 6, hiện là hợp đồng được giao dịch sôi động nhất, khép phiên tại 2.514 USD/MMBtu, giảm 5.4 xu (tương ứng 2.1%)

Vàng đã ổn định suốt nhiều tháng quanh $1100- $1400 và test đường hỗ trợ/ngưỡng cản $1180. Biểu đồ tháng vẫn di chuyển chậm chạp trong mô hình cái nêm đi xuống. Trong khi đó, đồng USD vừa hình thành một mô hình nến nhấn chìm giá giảm trên biểu đồ tháng sau khi ấn định bước tăng 9 tháng liên tiếp.

DẦU THÔ

Dầu thô đã chứng minh bước hồi phục mạnh mẽ quanh khu vực $45 khi đóng cửa tháng 4 với cây nến nhấn chìm tăng giá. Nếu diễn biến này tiếp tục, một khu vực giá mới sẽ được hình thành tại $45-$53.50 (hình chữ nhật xanh nhạt). Về xu hướng tăng, biểu đồ có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quanh khu vực đã bị phá vỡ là $71-$80.

Biểu đồ dầu thô theo tháng

Biểu đồ tuần đang khẳng định mô hình đáy đôi với mục tiêu tiềm năng quanh mốc $66. Động thái test đường viền cổ $55.80 đã diễn ra nhưng nếu trượt giảm xuống dưới vùng này một lần nữa, thị trường sẽ cung cấp cho những người đang chờ đợi cơ hội mua vào một hệ số rủi ro/lợi nhuận khá đẹp.


Mô hình đáy đôi của dầu thô

VÀNG

Vàng đã ổn định suốt nhiều tháng quanh $1100- $1400 và test đường hỗ trợ/ngưỡng cản $1180. Biểu đồ tháng vẫn di chuyển chậm chạp trong mô hình cái nêm đi xuống- yếu tố cần thiết cho một mô hình tăng giá.

Cái nêm đang được hình thành ngay trên khu vực nhu cầu cao mà đỉnh của nó nằm quanh ngưỡng $1100. Thông thường, diễn biến bó hẹp trong khu vực này cho thấy các tổ chức định chế (ngân hàng, các quỹ phòng thủ) đang trong quá trình tích lũy: mua mạnh trong một thời gian dài chừng nào giá cả vẫn được coi là đủ rẻ và đủ hấp dẫn. Quá trình tương tự cũng diễn ra tại nhiều thị trường kim loại khác, ví dụ như JP Morgan tích lũy bạc vật chất.

Về mặt kỹ thuật, chỉ khi nào đóng cửa ngoài đường trên của cái nêm giá xuống mới khẳng định động thái tăng. Tuy nhiên, trước khi thực hiện điều này, diễn biến giá tăng- trong mô hình của cây nến nhấn chìm tăng lớn, một ngôi sao buổi sáng hoặc các mô hình nến tăng mạnh khác- có thể chỉ ra khả năng đi lên sắp tới của vàng. Mặt khác, đóng cửa dưới khu vực nhu cầu cao có thể phát đi tín hiệu về một khả năng giảm khác.

Biểu đồ vàng theo tháng

ĐỒNG USD

Đồng USD vừa hình thành một mô hình nến nhấn chìm giá giảm trên biểu đồ tháng sau khi ấn định bước tăng 9 tháng liên tiếp. Nếu chỉ số đồng USD tiếp tục đi xuống, khu vực cung cao theo tháng từ 96-100 có thể được hình thành mà không có sự xuất hiện của khu vực nhu cầu cao nào trên con đường tìm xuống ngưỡng 80.

Đường xu hướng đỉnh của tam giác đã thiết lập có thể đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ và là mục tiêu để thị trường tìm đến. Tái lập khu vực cầu cao theo ngày/theo tuần cùng với khu vực cung cao hàng tháng mà không có một diễn biến rõ ràng nào thì cơ hội để thị trường đi xuống là rất lớn.

Biểu đồ USD theo tháng


Biểu đồ chỉ số USD theo ngày

Việc Trung Quốc thách thức sự thống trị của Hoa Kỳ trong thương mại và tài chính toàn cầu có thể liên quan đến vàng – rất nhiều vàng.

Trong khi không còn được sử dụng để chống lưng cho tiền giấy, vàng vẫn là lợi thế lớn của Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FED) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Tuy nhiên, vào năm 2010, Trung Quốc trở thành nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới, đã đẩy mạnh các nỗ lực trong việc khiến đồng NDT trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp với đồng USD.

Điều đó dẫn đến suy đoán cho rằng Trung Quốc đã dự trữ vàng như một phần của kế hoạch đa dạng hóa 3.700 tỷ USD trong nguồn dự trữ ngoại tệ. Dựa trên số liệu thương mại, sản lượng nội địa và số liệu từ Hiệp hội Vàng Trung Quốc, Bloomberg cho biết Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) có thể đã tăng gấp 3 lần số lượng dự trữ vàng kể từ tháng 4-2009, với 3.510 tấn vàng các loại. Đó sẽ là kho dự trữ lớn thứ 2 thế giới, chỉ sau Hoa Kỳ với 8.133,5 tấn.

Bart Melek, người phụ trách chiến lược hàng hóa tại TD Securities (Toronto), cho biết: “Nếu muốn thiết lập một đồng tiền dự trữ, bạn muốn sở hữu tài sản hơn là các loại tiền tệ khác trong bảng cân đối tài sản. Và vàng chắc chắn được xem như là cách lưu trữ giá trị khả thi đối với một thế lực toàn cầu đầy triển vọng”. Trung Quốc có thể đang chuẩn bị công bố giá trị tài sản cập nhật trước sức ép từ các nhà hoạch định chính sách nhằm đưa NDT vào giỏ tiền tệ của Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), được gọi là Quyền rút vốn đặc biệt, trong đó bao gồm USD, EUR, yen Nhật và bảng Anh.

Trung Quốc là nước sản xuất vàng lớn nhất thế giới, chỉ đứng sau Ấn Độ về sản lượng tiêu thụ vàng trong năm ngoái. Tuy nhiên, theo báo cáo gần nhất (năm 2009), lượng vàng PBOC nắm giữ chỉ chiếm 1% của nguồn dự trữ ngoại tệ. Nguồn dự trữ ngoại tệ của nước này, phần lớn là USD, đã tăng hơn gấp 5 lần trong thập niên qua, giúp Trung Quốc trở thành quốc gia dự trữ ngoại tệ lớn nhất thế giới. Nathan Chow, nhà kinh tế thuộc chi nhánh DBS Group Holdings Ltd. tại Hồng Công, cho rằng việc bổ sung vàng và các tài sản khác sẽ giảm bớt sự phụ thuộc của Trung Quốc vào USD.

Tuy nhiên, Trung Quốc rất ít tiết lộ về kho báu của mình, do đó những người giao dịch vàng đang rất quan tâm tìm ra tài sản PBOC sở hữu. Suki Cooper, người phụ trách các mặt hàng cơ bản tại Barclays Plc New York, cho rằng việc xác nhận số lượng tài sản lớn hơn công bố có thể là tín hiệu cho thấy tầm quan trọng của vàng như một tài sản dự trữ và kích thích tâm lý thị trường, Việc mua vàng tại thời điểm mức giá suy giảm có thể là một hoạt động bổ trợ.

Tuy nhiên, trong một bình luận hiếm hoi về vàng vào tháng 3-2013, Yi Gang, Phó Thống đốc PBOC, cho biết nước này chỉ có thể đầu tư nhiều nhất 2% dự trữ ngoại tệ vào vàng bởi thị trường quá nhỏ. Nhưng khi được hỏi về vấn đề này, Văn phòng Báo chí của PBOC ở Bắc Kinh đã không hề có sự phản hồi nào.

Nhiều chuyên gia cho rằng còn dư địa để Trung Quốc mua vàng, bởi lẽ sở hữu 4-10% các tài sản bằng vàng là lý tưởng đối với các ngân hàng trung ương. Warren Hogan, nhà kinh tế trưởng tại Australia & New Zealand Banking Group Ltd ở Sydney, cho biết PBOC đã có thể nắm giữ ít nhất 3.000 tấn vàng.

Còn Kenneth Hoffman, một nhà phân tích kim loại và hầm mỏ của Bloomberg Intelligence, cho rằng: “Trong suốt lịch sử Trung Quốc, vàng luôn luôn là một cách để biểu thị cho quyền lực. Họ đang nghĩ về việc làm thế nào để cho NDT có giá trị hơn trên thị trường quốc tế. Do đó, đây có thể là lý do giải thích cho việc họ đang mua rất nhiều vàng”.

Với đà tăng 2 ngày liên tiếp, vàng đã quay đầu về vùng khả quan trong năm và đang nỗ lực tìm lại mốc $1,200. Tuy nhiên, bất chấp bước đi lên hiện tại, một số nhà đầu tư vẫn đánh cược rằng diễn biến tích cực này chỉ có thể tồn tại trong thời gian ngắn.

Theo Andrew Keene- nhà đầu tư giao dịch chủ yếu dựa trên biểu đồ và các hợp đồng quyền chọn- cho hay động lực trên thị trường vàng tiếp tục nghiêng về xu hướng giảm.

Nhìn vào biểu đồ GLD mà quỹ ETF dùng để theo dõi giá vàng, Keene nhấn mạnh rằng đường trung bình di động 20 ngày đang có những bước đi đầy nguy hiểm để cắt ngang về dưới đường trung bình di động 50 ngày dài hơi hơn.

Theo Keene và một số chuyên gia phân tích kỹ thuật khác “khi đường trung bình di động ngắn hạn cắt ngang dưới đường trung bình di động dài hạn hơn thì đó được coi là một dấu hiệu bán ra”. Điều này chứng tỏ động lực ngắn hạn vẫn nằm trong tay những chú gấu lực lưỡng- ông nói.

Tuy nhiên, bên cạnh các đường trung bình di động, ông cũng cho rằng vẫn còn đó nhiều dấu hiệu u ám khác trên biểu đồ vàng, đặc biệt là với thực tế rằng kim loại quý đang tiếp tục thiết lập những mức thấp thấp hơn và những mức cao thấp hơn. Đây cũng có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang thiếu vắng những người mua mới.

“Tôi nhìn thấy GLD đang giao dịch dưới ngưỡng $104- thấp hơn 9% so với các mức giá hiện tại”- ông nói.

Do đó, để thực hiện các lệnh giá xuống cho GLD, Keene quan sát thị trường quyền chọn. Đặc biệt, ông đã tiến hành mua vào tại mốc giá 109/104 hồi tháng 9 với doãng chênh lệch là $1.00. Giao dịch này sẽ có lợi nhuận nếu như GLD rơi về dưới $108 trước khi hết hạn vào tháng 9, tuy nhiên, lợi nhuận thực tế đáng kể chỉ khi thị trường đạt mục tiêu $104 của ông.

“Đây là một lựa chọn tốt để giao dịch GLD bởi vì tôi chỉ rủi ro trong khoảng $100. Nếu GLD đóng cửa tại hoặc dưới $104 trước khi hết hạn vào tháng 9, số tiền của tôi sẽ tăng gấp 4 lần”- Keene bày tỏ.

Exness.com: USD suy yếu trước dấu hiệu tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại
Số liệu kinh tế đáng thất vọng khiến thị trường đồn đoán Fed sẽ tiếp tục duy trì lãi suất ở mức thấp.

Phiên 5/5, USD đồng loạt giảm so yên và euro sau khi số liệu thương mại cho thấy tăng trưởng kinh tế của Mỹ chậm hơn dự đoán ban đầu, dấy lên khả năng Fed sẽ chưa sớm nâng lãi suất.

USD giảm 0,3% so với euro vào cuối phiên giao dịch 5/5 khi 1,1186 USD đổi 1 euro.

Bên cạnh đó, USD cũng giảm 0,3% so với yên xuống 119,86 yên đổi 1 USD sau khi lên đến 120,51 yên đổi 1 USD.

Chỉ số Đôla Wall Street Journal, theo dõi USD với giỏ tiền tệ, giảm 0,5% xuống 85,48 điểm và giảm 4,3% từ mức cao nhất 12 năm qua ghi nhận trong tháng 3/2015.

USD tiếp tục đà giảm trong 7 tuần qua sau số liệu đáng thất vọng về tăng trưởng kinh tế của Mỹ, xoa dịu đồn đoán Fed sẽ nâng lãi suất vào giữa năm nay. Hôm thứ Ba 5/5, USD tiếp tục giảm sau khi số liệu của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy thâm hụt thương mại của Mỹ trong tháng 3 tăng 43% lên 51,5 tỷ USD, cao nhất kể từ tháng 10/2008.

Thâm hụt thương mại tăng cho thấy “làn sóng bán tháo USD khi tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại khiến Fed có thể chưa nâng lãi suất và giới đầu cơ giá USD lên đang tháo chạy”, Jonathan Lewis, quản lý đầu tư tại Samson Strong Nations Currency Fund và Samson Capital Advisors, cho biết.

Thông thường, thâm hụt thương mại của Mỹ ít tạo ra phản ứng trên thị trường tiền tệ. Nhưng số liệu lần này đã kìm hãm đà tăng của USD trong đầu phiên 5/5 khi giới đầu tư nhớ lại rằng Fed có đề cập đến tình hình xuất khẩu của Mỹ trong tuyên bố phiên họp chính sách tháng 3 và tháng 4.

Đưa số liệu xuất khẩu làm thông số tham chiếu cho thấy Fed đang theo dõi hoạt động thương mại của Mỹ, do vậy, số liệu thương mại ngày càng có vai trò quan trọng hơn đối với thị trường tiền tệ và diễn biến của USD, Brian Daingerfield, chiến lược gia tiền tệ tại RBS Securities, cho biết.

Thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 4 của Mỹ, công bố vào thứ Sáu cuối tuần. Các nhà kinh tế học dự báo sẽ có khoảng 228.000 việc làm mới trong tháng 4, tăng so với 126.000 việc làm trong tháng 3.

Exness.com: Nga đang xây dựng một đồng tiền dựa trên vàng?

Trong khi IMF vẫn đưa tin Hoa Kỳ là quốc gia nắm giữ vàng lớn nhất thế giới, tuy nhiên, rõ ràng đây chỉ là những con số tự kê. Chúng không đáng tin cậy bởi vì có thể họ có động lực để báo cáo trên/dưới lượng dự trữ vàng thực tế.

Nhiều người cho rằng Trung Quốc- ít nhất là cho đến thời điểm này- đang báo cáo dưới con số thực. Dường như Trung Quốc đã tích lũy vàng nhiều hơn và nhiều hơn nữa trong suốt mấy năm qua.

Điều thú vị là, nước Nga chỉ nhận được ít sự chú ý. Nga có một quyền lực kinh tế nhỏ hơn Trung Quốc, nhưng chắc chắn không thể bỏ qua. Ngân hàng trung ương Nga gần đây thông báo rằng họ đã mua 30 tấn vàng trong tháng Ba.

Theo thống kê của IMF, Nga là người dự trữ vàng lớn thứ 5 thế giới, không bao gồm chính IMF. Trung Quốc chỉ đứng sau Nga, nhưng nó có lẽ quốc gia này sẽ nhảy lên thứ hạng cao hơn nếu báo cáo đúng lượng dự trữ vàng thực chất.

Có một bài xã luận trên tờ Washington Times nói rằng bạn nên lo lắng vì Nga đang tích trữ vàng. Nhiều người đồng ý với quan điểm này. Tuy nhiên, bạn không nên lo lắng, trừ khi bạn là một chính trị gia hoặc một nhân viên tại ngân hàng trung ương Mỹ.

Thông thường, các bài báo thường đề cập đến chuyện làm thế nào để Trung Quốc có thể dùng vàng làm bệ đỡ cho đồng nội tệ và thoát khỏi đồng đô la. Nhưng trong bài viết ở tờ Washington Times này, tác giả lại nói về một đồng tiền vàng hậu thuẫn cho nước Nga.

Chúng ta không phủ nhận khả năng này nhưng rõ ràng sẽ là rất khó để xảy ra vào thời điểm này.

Nga có các chính trị gia và các banker giống như bất cứ nơi nào trên thế giới. Họ có thể cảm thấy lưng của mình đang dựa vào tường và có đôi chút trùng xuống, nhưng thật khó để tưởng tượng rằng một loạt các quan chức chính trị sẵn sàng từ bỏ quyền lực, trừ khi đa số công dân đòi hỏi điều đó.

Từ bỏ một đồng tiền mạnh và thiết lập một đồng tiền dựa trên vàng sẽ giới hạn phần nào quyền lực của chính phủ. Nếu đi xa hơn, về cơ bản sẽ chấm dứt sự cần thiết của ngân hàng trung ương, ít nhất là với những gì chúng ta biết ngày nay. Thật khó để có thể tin rằng các quan chức Nga sẽ tự nguyện làm điều này.

Các chính trị gia Mỹ chịu trách nhiệm cho hành động của Nga

Có vẻ như các quan chức nước Nga đang thực sự có những bước đi hợp lý trong thời gian gần đây. Ngân hàng trung ương cho phép lãi suất tăng tương đối nhằm ổn định đồng rúp. Họ cũng bán ra trái phiếu Mỹ, và giờ đây chúng ta lại nghe thấy câu chuyện tích lũy vàng của họ. Điều gì đang xảy ra?

Nhiều người tin rằng mọi thứ xuất phát từ những căng thẳng giữa hai chính phủ Nga và Mỹ. Trước tình hình Ukraine, các chính trị gia Mỹ đã áp đặt những lệnh trừng phạt ngu ngốc đối với Nga, và đặc biệt là một số quan chức Nga.

Rõ ràng Mỹ chỉ để lại cho các quan chức Nga một vài sự lựa chọn.Về cơ bản, họ bị buộc phải từ bỏ sử dụng đồng đô la Mỹ trong thương mại quốc tế vì các biện pháp trừng phạt này.

Từ tháng 2 năm 2014 đến tháng 1năm 2015, lượng trái phiếu Mỹ mà Ng nắm giữ giảm từ 126 tỷ USD xuống còn 70 tỷ USD.

Trong khi đó, có vẻ như các quan chức Nga đang tận dụng cơ hội bán trái phiếu kho bạc Mỹ để mua vàng nhiều hơn. Từ góc độ của người Nga, điều này tạo cho họ cảm giác an toàn. Họ chắc chắn sẽ dựa vào vàng nhiều hơn tại thời điểm này so với lời hứa từ chính phủ Mỹ, đặc biệt là khi chính phủ Mỹ đang khiến họ khó khăn mọi bề, thậm chí là cả việc sử dụng đồng đô la.

Nhiều người cho rằng đây không là một động thái để chính thức đưa đồng rúp dựa vào vàng. Nhiều khả năng đây chỉ là một động thái để ổn định đồng rúp, cũng có thể là một động thái đáp trả lại các chính trị gia Mỹ.

Như đã nói ở trên, bạn không cần lo lắng. Các chính trị gia Mỹ mới có lý do để lo lắng. Nếu nhiều quốc gia hơn bắt đầu làm những gì Nga đang làm, thì sau đó đồng đô la Mỹ sẽ mất đi sức mạnh toàn cầu của mình. Chắc chắn USD sẽ không còn được sử dụng như một người trung gian tích cực giống như thời gian trước.

Điều này có thể làm tổn thương người tiêu dùng Mỹ trong ngắn hạn, nhưng thực tế lại có lợi về lâu dài. Lý do là chúng sẽ ngăn cản thâm hụt ngân sách đi quá xa.

Ngay bây giờ, vẫn có một nỗi sợ hãi mang tính toàn cầu kích thích giới đầu tư tìm tới nợ chính phủ. Bất chấp động thái bán của Nga, tỷ lệ lãi suất tại Mỹ vẫn thấp trong khi nhiều khu vực châu Âu cũng trong tình cảnh tương tự.

Tuy nhiên, một ngày khác cũng sẽ tới, một ngày mà Kho bạc Mỹ khó khăn hơn trong việc tìm kiếm người mua. Fed không thể mua mãi mà không sợ lạm phát giá nghiêm trọng. Nếu Trung Quốc và Nhật Bản đi theo sự dẫn dắt của Nga, thì sau đó chính phủ Mỹ còn khó khăn hơn nhiều khi phải chi tiêu quá nhiều tiền. Về lâu dài, điều này chỉ giúp ích cho giới trung lưu Mỹ.

Nga có lẽ sẽ không phát hành một đồng tiền hậu thuẫn vào vàng. Nga cũng sẽ không vượt qua kinh tế Mỹ theo bất kỳ cách nào. Tuy nhiên, người Nga có thể thiết lập một ví dụ tốt về chính sách kinh tế thông minh cho một số các đồng nghiệp lớn khác như Trung Quốc và Nhật Bản. Điều này bao gồm cả việc trao đổi nợ chính phủ Mỹ đối với vàng.

Vàng tiếp tục có thêm 1% trong phiên giao dịch hôm qua khi đồng dollar chững lại và chứng khoán toàn cầu ngập đỏ trong khi chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào cuối tuần. Đây sẽ là thông tin dẫn dắt thời điểm FED gia tăng lãi suất.

“Vàng duy trì sự ổn định trong phiên hôm qua và tiếp tục theo đuổi xu hướng này trong phiên giao dịch sáng nay cùng với một đồng USD suy yếu”- chuyên gia phân tích cao cấp Tony Walters làm việc tại Deutsche Borse’s MNI cho hay. Đồng dollar xóa đi bước tăng trước đó và đang đi ngang so với các đồng tiền mạnh trong giỏ tiền tệ.

Tuần trước, quý kim rơi xuống mức đáy 6 tuần $1,170 sau khi FED phát đi tín hiệu về bước tăng trưởng kinh tế chậm chạm chạm và họ cũng không loại trừ khả năng điều chỉnh lãi suất trong năm nay.

“Dữ liệu kinh tế sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng trên thị trường- nếu kết quả là tốt, chắc chắn chúng ta sẽ thấy giá vàng giảm”- chuyên gia phân tích Bernard Dahdah tại Natixis nhận định.

Tuy nhiên, với khả năng tỷ lệ lãi suất tăng vào tháng 9 lớn hơn là vào tháng 6, giá vàng có thể sẽ tiếp tục duy trì phạm vi giao dịch hiện tại và không giảm sâu như kỳ vọng trước đó- Dahdah nói.



(Biểu đồ ngày /4h)

PTKT

S3 S2 S1 R1 R2 R3

1180 1150 — 1200 1240 1300

Trong suốt những giờ đầu giao dịch phiên Á hôm nay, vàng ổn định dưới $1190, Phạm vi giao dịch hiện tại quanh $1188.

Khả năng xa hơn theo cả 2 hướng:

• Dưới: 1180 và 1150.

• Trên: 1200, 1240 và 1300.

Hệ số trạng thái mở OANDA


(cho thấy hệ số trạng thái mua vào/bán ra tại OANDA. Phần trăm bên trái (xanh) thể hiện trạng thái mua vào, phần trăm bên phải (cam) thể hiện trạng thái bán ra.)

Tỷ lệ mua vào đã quay về dưới mốc 70% khi vàng tăng mạnh về gần ngưỡng cản $1200. Tâm lý thị trường vẫn nghiêng về phía mua vào.

Vàng tiếp tục có thêm 1% trong phiên giao dịch hôm qua khi đồng dollar chững lại và chứng khoán toàn cầu ngập đỏ trong khi chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào cuối tuần. Đây sẽ là thông tin dẫn dắt thời điểm FED gia tăng lãi suất.

“Vàng duy trì sự ổn định trong phiên hôm qua và tiếp tục theo đuổi xu hướng này trong phiên giao dịch sáng nay cùng với một đồng USD suy yếu”- chuyên gia phân tích cao cấp Tony Walters làm việc tại Deutsche Borse’s MNI cho hay. Đồng dollar xóa đi bước tăng trước đó và đang đi ngang so với các đồng tiền mạnh trong giỏ tiền tệ.

Tuần trước, quý kim rơi xuống mức đáy 6 tuần $1,170 sau khi FED phát đi tín hiệu về bước tăng trưởng kinh tế chậm chạm chạm và họ cũng không loại trừ khả năng điều chỉnh lãi suất trong năm nay.

“Dữ liệu kinh tế sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng trên thị trường- nếu kết quả là tốt, chắc chắn chúng ta sẽ thấy giá vàng giảm”- chuyên gia phân tích Bernard Dahdah tại Natixis nhận định.

Tuy nhiên, với khả năng tỷ lệ lãi suất tăng vào tháng 9 lớn hơn là vào tháng 6, giá vàng có thể sẽ tiếp tục duy trì phạm vi giao dịch hiện tại và không giảm sâu như kỳ vọng trước đó- Dahdah nói.



(Biểu đồ ngày /4h)

PTKT

S3 S2 S1 R1 R2 R3

1180 1150 — 1200 1240 1300

Trong suốt những giờ đầu giao dịch phiên Á hôm nay, vàng ổn định dưới $1190, Phạm vi giao dịch hiện tại quanh $1188.

Khả năng xa hơn theo cả 2 hướng:

• Dưới: 1180 và 1150.

• Trên: 1200, 1240 và 1300.

Hệ số trạng thái mở OANDA


(cho thấy hệ số trạng thái mua vào/bán ra tại OANDA. Phần trăm bên trái (xanh) thể hiện trạng thái mua vào, phần trăm bên phải (cam) thể hiện trạng thái bán ra.)

Tỷ lệ mua vào đã quay về dưới mốc 70% khi vàng tăng mạnh về gần ngưỡng cản $1200. Tâm lý thị trường vẫn nghiêng về phía mua vào.

Exness.com: USD xuống thấp nhất 2 tháng so với euro

USD phiên 6/5 xuống thấp nhất 2 tháng so với euro sau số liệu kinh tế đáng thất vọng của Mỹ, làm tăng đồn đoán Fed sẽ chưa nâng lãi suất.

Đồng bạc xanh giảm giá sau số liệu không mấy khả quan trên thị trường lao động Mỹ. Lĩnh vực tư nhân của Mỹ trong tháng 4 chỉ tạo thêm 169.000 việc làm mới, thấp hơn dự đoán của các nhà kinh tế học, theo số liệu của Automatic Data Processing Inc (ADP) và Moody’s Analytics.

USD giảm 1,4% so với euro trong cuối phiên giao dịch tại New York, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong hơn một tháng qua, khi 1 euro đổi được 1.1348 USD, ghi nhận tỷ giá thấp nhất giữa USD/euro kể từ 25/2/2015.

Ngoài ra, USD giảm 0,3% so với yên xuống 119,47 yên đổi 1 USD, thấp nhất 1 tuần qua.

Một số chiến lược gia cho rằng số liệu đáng thất vọng của ADP dự báo không mấy tốt lành về báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 4 của Bộ Lao động Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Fed có thể trì hoãn việc nâng lãi suất nếu số liệu việc làm đáng thất vọng được xác nhận vào thứ Sáu tới, Elsa Lignos, chiến lược gia tiền tệ tại RBC Capital Markets, cho hay.

USD tăng mạnh trong năm 2014 và đầu năm nay trước đồn đoán Fed sẽ lãi suất trong năm nay. Nhưng kinh tế Mỹ thời gian qua liên tục nhận tin tức không mấy tích cực, làm nhiều nhà đầu tư “xét lại” quan điểm về thời điểm Fed nâng lãi suất, khiến đà tăng của USD chững lại.

Fed đã duy trì chi phí đi vay ở mức cận 0 kể từ 2008, nhưng cũng đã đánh tín hiệu sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ khi kinh tế Mỹ duy trì đà tăng trưởng, nhất là thị trường lao động.

Chỉ số Đôla Wall Street Journal, theo dõi USD và 16 đồng tiền mạnh trong giỏ tiền tệ, giảm 0,7% xuống 84,85 điểm, thấpp nhất kể từ 21/1 và giảm 5% từ mức cao nhất 12 năm qua ghi nhận trong tháng 3.

Chỉ số Đôla ICE, theo dõi USD với 6 đồng tiền mạnh trong giỏ tiền tệ, giảm 0,7% xuống 94,4 điểm.

Số liệu kinh tế đáng thất vọng của Mỹ đã tác động tiêu cực đến USD trong vài tháng qua. Hồi đầu năm 2015, nhiều nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ nâng lãi suất vào giữa năm nay. Tuy nhiên, những tuần gần đây, đồn đoán này dường như đã “lắng dịu”.

Yếu tố quan trọng chống lại vàng hiện nay là khả năng gia tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

“Vàng sẽ là một loại tài sản xấu xí một khi Fed bắt đầu động thái này. Lạm phát thấp và lãi suất tăng là tin xấu đối với vàng”- ông Kishore Narne, Phó Giám đốc công ty môi giới hàng hóa Mo tilal Oswal chia sẻ.

“Đồng USD sẽ tăng lên nếu Fed nâng cao lãi suất. Do đó, triển vọng cho vàng vẫn là suy yếu trong vòng một năm tiếp theo,”- CP Krishnan, Giám đốc Wholetime, Geojit Comtrade bày tỏ quan điểm đồng tình.

“Tuy nhiên, tôi không mong đợi một bước giảm lớn của vàng”- ông nhấn mạnh.

Một yếu tố tiêu cực khác tác động tới quý kim chính là sự trì trệ trong nhu cầu. Ấn Độ và Trung Quốc là những người tiêu dùng vàng lớn nhất thế giới, vậy mà cả hai quốc gia này đều chứng kiến lực cầu giảm trong năm 2014 (xem biểu đồ).

“Lực cầu không hề gia tăng suốt mấy năm qua,” Hasmukh Bafna, Chủ tịch Hiệp Gold Chains & Jewellery Wholesalers Welfare Association nói.

Tại Ấn Độ, điều này có thể lý giải bởi các biện pháp hạn chế ngặt nghèo của Chính phủ về hoạt động nhập khẩu vàng. Bên cạnh đó, năng suất nông nghiệp không đáp ứng kỳ vọng do mưa trái mùa cũng khiến nhu cầu này bị thu hẹp.



Nhu cầu đầu tư đảo ngược

Trên toàn cầu, giới đầu tư và đầu cơ đã bắt đầu bỏ rơi vàng. Tổng trữ vàng của SPDR Gold Trust, quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới, đã giảm 42% trong vòng 3 năm qua. Một xu hướng tương tự cũng được nhìn thấy trong các quỹ ETF của Ấn Độ suốt 2 năm gần đây. Theo đó, lượng nắm giữ vàng của họ đã giảm 36% từ 39 tấn xuống còn 25 tấn (xem biểu đồ). Tương tự như vậy, nhu cầu vàng thỏi và tiền xu vàng cũng đi xuống, chứng tỏ nhà đầu tư không còn lạc quan về vàng.

Có nên mua lúc này?

Mua vàng vào thời điểm này có lẽ là một sự lựa chọn không mấy thông minh. Các chuyên gia phân tích dự báo vàng sẽ giảm 10%, rơi về quanh $1,080/oz trước tháng 12/2015 này.

Điều đó có nghĩa là vàng có thể sẽ chứng kiến mức đáy trung hạn vào cuối năm nay.

“Cuối năm nay hoặc đầu năm sau sẽ là thời điểm tốt để mua vào. Do đó, giới đầu tư dài hạn cần chờ đợi và tiến hành đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình từ chứng khoán và nợ sang vàng ngay sau đó”- Narne nói.

Nên mua bao nhiêu vàng?

Vàng là một tài khoản có tính thanh khoản cao và có thể bán đi bất cứ lúc nào. Vàng cũng là một hàng rào phòng thủ lạm phát và một công cụ đa dạng hóa.

“Vàng cần phải xuất hiện trong danh mục đầu tư của bạn”- cố vấn Manglik nói.

Các chuyên gia khác cũng khuyên chúng ta nên có ít nhất 5% và không lớn hơn 15% là vàng trong danh mục đầu tư của mình. Cách tốt nhất để mua kim loại là gom từng số lượng nhỏ mỗi lần thị trường giảm giá.

Quỹ tín thác vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust bán ra 2.68 tấn vàng Theo số liệu từ Exchange Traded Gold – sau 3 phiên không thay đổi khối lượng vàng nắm giữ. Chốt phiên giao dịch hôm qua ngày 07/5/2015 Quỹ tín thác vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust đã bán ra 2.68 tấn vàng.

Đây là phiên bán ra thứ 23 của quỹ này trong năm 2015.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/5/2015 lượng vàng SPDR Gold Trust nắm giữ là 739.07 tấn, trị giá 28,191 tỷ USD.

Giá cổ phiếu của quỹ SPDR Gold Trust tiếp tục giao dịch ở mức thấp trong những phiên giao dịch vừa qua và kết thúc phiên giao dịch ngày 07/5/2015 tại mức $113.42 cho mỗi cổ phiếu.

Từ đầu năm 2015 đến nay qua 20 phiên mua vào và 23 phiên bán ra SPDR Gold trust đã mua ròng 30.05 tấn vàng, trong đó tính riêng từ đầu tháng 3/2015 đến nay quỹ này đã bán ròng 32.18 tấn vàng.

Trước đó trong hai năm 2013 – 2014 SPDR Gold Trust đã bán ròng 641.8 tấn.

Exness.com : Dữ liệu việc làm yếu có đủ lực đẩy vàng đi lên?

Thị trường có vẻ khá đồng thuận về dự báo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ hôm thứ Sáu tới, với dữ liệu không có sự dịch chuyển lớn. Tuy nhiên, một số nhà phân tích lại đưa ra quan điểm rằng: kì vọng về một dữ liệu việc làm đáng thất vọng có thể là yếu tố sau cùng hỗ trợ thị trường vàng.

Như dự đoán, thị trường kim quý hiện vẫn đang giao dịch bình ổn dưới mốc $1200 trong tuần này trước khi dữ liệu kinh tế được coi là quan trọng nhất đối với quý kim trong tháng được đưa ra. Vàng tương lai trên sàn Comex hiện neo ở ngưỡng $1187/oz.

Hiện tại, theo dự báo có tính tổng hợp, các nhà kinh tế kì vọng 225.000 việc làm mới được tạo ra trong tháng Tư, một bước hồi phục mạnh so với dữ liệu yếu hơn dự kiến hồi tháng Ba là tăng 126.000.

Cho dù vậy, nhà phân tích của hãng Commerzbank lại nhận định dữ liệu bảng lương tư nhân từ viện nghiên cứu ADP đã tạo nên rủi ro giảm đối với báo cáo thất nghiệp chính thức của chính phủ Mỹ. Trong bản báo cáo này, ADP cho biết lĩnh vực tư nhân đã chỉ tạo ra được 169.000 việc làm trong tháng trước, thấp hơn rất nhiều so với kì vọng của họ và ghi nhận mức tăng thấp nhất kể từ tháng 1/2014.

Commerzbank cho rằng lợi suất trái phiếu cao hơn, với tiềm ẩn là gia tăng kì vọng Cục dự trữ Liên bang Mỹ Fed tăng lãi suất, đã và đang làm tổn thương vàng. Tuy nhiên, tình hình này có thể sẽ kết thúc nếu vài giờ tới báo cáo thị trường lao động Mỹ khiến mọi người thất vọng.

“Dữ liệu thị trường lao động Mỹ kém khả quan có thể đạt dấu chấm hết cho bước điều chỉnh hiện tại của vàng vào ngày mai, bởi nó có thể “dội gáo nước lạnh” vào sự lạc quan của Fed đối với nền kinh tế và đẩy xa hơn thời điểm họ nâng lãi suất!”, họ nói trong báo cáo đưa ra hôm thứ Năm.

Mặc dù số liệu từ ADP kém khả quan hơn dự đoán, một số nhà kinh tế lại loại bỏ bản báo cáo này, cho rằng đây không phải là một chỉ số có thể đánh giá số liệu thất nghiệp được công bố hôm thứ Sáu.

Bart Melek, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại TD Securities (TDS), nhấn mạnh rằng cho dù trước khi dữ liệu ADP được công bố, ngân hàng Canada này đã đánh giá thị trường lao động Mỹ sẽ không mang dấu hiệu khả quan. TDS dự đoán nền kinh tế chỉ tạo ra được 195.000 việc làm trong tháng Tư, thấp hơn nhiều so với dự đoán chung.

Chiến lược gia Melek cũng cho biết rằng, đã có thêm nhiều nhân công bị sa thải trong khu vực dầu mỏ và tài nguyên, và dữ liệu đó nên được phản ánh trong bản tin thị trường lao động tháng trước.

Nhìn vào giá vàng, Melek dự đoán giá sẽ duy trì trong vùng giá từ $1174/oz đến $1221/oz nếu số liệu đạt mức kỳ vọng.

Ông nói: “Nếu chúng ta thấy số việc làm tăng trên 225.000, giá vàng sẽ bị kéo tụt xuống và phá vỡ các mức hỗ trợ gần đây. Bất cứ con số nào dưới 200.000 đều sẽ khiến giá vàng bật lên trên mức $1221.”

Mặc dù vậy, không phải tất cả các nhà phân tích vàng đều tin tưởng rằng giá vàng có thể tăng đáng kể nhờ số liệu việc làm tiêu cực. Các nhà phân tích chỉ ra rằng tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội Mỹ quý I chỉ là +0,2%. Cho thấy dù kinh tế tăng trưởng trì trệ nhưng thị trường vàng gần như không phản ứng.

“Tôi cảm thấy khả năng nhà đầu tư bán tháo vàng khi dữ liệu tốt hơn dự kiến, cao hơn khả năng nhà đầu tư mua vào kim quý khi có số liệu xấu”, nhà phân tích hàng hóa Victor Thianpiriya của ANZ bày tỏ.

Một số nhà phân tích cũng chú ý rằng vàng cuối cùng vẫn xuống giá, bất chấp số liệu tiêu cực từ lĩnh vực tư nhân được công bố khiến đồng Đô-la suy yếu.

Các nhà phân tích tại HSBC chia sẻ: “Sự bất lực trong việc bứt lên các mức giá cao hơn của vàng ngay cả khi đồng USD yếu ngầm chỉ ra những điểm yếu tiềm ẩn của thị trường.”

Vấn đề nâng lãi suất của Fed luôn là tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu vì nó ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của hầu hết các nền kinh tế trên thế giới.

Tuy nhiên, suốt nhiều tháng qua, sau khi Fed chưa có bất động thái nào, các nhà phân tích lẫn giới đầu tư cũng có lý khi tin rằng Fed sẽ không thể nâng lãi suất trong năm nay, và đây là 4 lý do chính khiến họ càng vững tin vào điều đó:

Lạm phát

Nhìn chung, lãi suất là một chức năng của tăng trưởng kinh tế và cũng là áp lực gây ra lạm phát. Lãi suất cho các cá nhân và doanh nghiệp vay được dựa trên nhu cầu tín dụng, vốn được thúc đẩy bởi sức mạnh của nền kinh tế.

Có một số điều quan trọng cần lưu ý trong biểu đồ bên dưới. Đầu tiên có thể nhận thấy hầu như không có sự tương quan cao giữa những lần tăng lãi suất của Fed và lợi suất trái phiếu 10 năm do Kho bạc Mỹ phát hành. Mặc dù nhiều nhà đầu tư trái phiếu đang cho rằng lãi suất dài hạn đang đứng trước một đợt tăng mạnh mẽ và mang tính dài hạn, có đủ bằng chứng cho thấy rằng chúng sẽ giảm khi Fed tăng lãi suất.

Thứ hai, xét theo các dữ liệu lịch sử, xu hướng đi xuống trong các áp lực gây lạm phát đồng nhất với những đợt giảm lãi suất của Fed. Thông thường Fed hạ chi phí vay nhằm tạo ra lạm phát, nhưng không có điều ngược lại. Với mức lạm phát, lãi suất và tăng trưởng kinh tế hiện tại đều rất thấp như hiện nay, có ít tiền lệ lịch sử cho thấy rằng Fed sẽ nâng lãi suất trong một môi trường “ốm yếu” như thế.

Lương

Theo Jeffrey Gundlach, CEO của công ty đầu tư DoubleLine Capital, tăng trưởng lương yếu cũng có thể khiến Fed hoãn việc tăng lãi suất. Một điều thú vị là, Fed có thể đã thật sự bỏ lỡ cơ hội tăng lãi suất vào năm 2013 khi lương và thu nhập tăng vì… “vách đá tài chính”.

Trong lịch sử, nhìn chung Fed thường bắt đầu chiến dịch tăng lãi suất khi lương tăng và số lượng việc làm tăng, đồng thời hạ lãi suất khi lương giảm. Với mức lương hiện tại đang giảm, tăng lãi suất có thể sẽ khiến cơ hội tăng lương giảm sâu hơn nữa.

Tốc độ lưu thông tiền tệ

Tốc độ lưu thông tiền tệ là một chỉ dấu quan trọng thể hiện các hoạt động kinh tế. Trong lịch sử, tình trạng tốc độ lưu thông tiền tệ đạt đỉnh hoặc suy giảm đều là các dấu hiệu cảnh báo sớm một môi trường kinh tế yếu hơn trong tương lai.

Ngoài ra, các lần tăng lãi suất của Fed thường trùng với khi tốc độ lưu thông tiền tệ tăng lên vì khi đó các mức tăng trưởng trong hoạt động kinh tế có thể chịu được tác động của các chi phí vay cao hơn.

Mặc dù có tốt hơn trước đây nhưng các hoạt động kinh tế nhìn chung cũng đang còn ở mức độ bị ảnh hưởng của suy thoái. Mức giảm tốc độ lưu thông tiền tệ là bằng chứng tương tự. Nó cũng giải thích vì sao mức tăng lương lại yếu, lực lượng lao động lại thu hẹp, và càng nhiều người lại phụ thuộc vào an sinh xã hội. Điểm quan trọng là tốc độ lưu thông tiền tệ đó cho thấy rằng Fed sẽ tiếp tục hoãn việc tăng lãi suất.

Hàng hóa

Cuối cùng, giá cả hàng hóa, được đo lường bằng chỉ số CPI-All Commodities, cũng cho thấy rằng Fed không nên tăng lãi suất sớm. Trong lịch sử, lãi suất của Fed tăng trùng với thời điểm giá hàng hóa tăng nhờ nền kinh tế mạnh. Khi hoạt động kinh tế đạt được sức mạnh, chi phí vay có thể sẽ cao hơn.

Tuy nhiên, cũng giống như chuyện tăng lương, Fed có thể đã vuột mất cơ hội tăng lãi suất cho vay sau cuộc khủng hoảng tài chính, khi mà các hoạt động kinh tế tốt hơn và giá cả các mặt hàng cũng tăng. Nhưng giờ đây, với nhu cầu hàng hóa trên toàn cầu đang suy yếu và giá cả lại giảm, có rất ít cơ hội để Fed nâng lãi suất mà không gây ảnh hưởng đến các hoạt động kinh tế vốn đã “ốm yếu”.

Lịch sử và các diễn biến hiện tại củng cố cho kỳ vọng rằng chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ gia tăng nợ, làm giảm giá trị các đồng tiền lớn, từ đó, kéo giá vàng và bạc đi lên. Chuyển đổi đồng dollar, yên, Bảng và euro sang và và bạc khi bạn có thể.

Vàng và chứng khoán bị chi phối bởi nợ

Nợ quốc gia Mỹ: Chúng ta đều biết rằng đống nợ của Mỹ đang tăng lên nếu không muốn nói là tăng mạnh. Kể từ năm 1913, nợ chính thức quốc gia Mỹ đã tăng khoảng 9%/năm. Vậy nền kinh tế có tăng trưởng 9%/năm không? Tất nhiên là không! Theo khía cạnh đơn giản và thực tế, đó chính là lý do tại sao giá cả đi lên. Điều tương tự cũng xảy ra tại Anh, châu Âu và Nhật Bản. Và đó cũng chỉnh là câu chuyện cũ trong suốt lịch sử tồn tại của các đồng tiền mạnh khác.

Giá hàng hóa tiêu dùng, giá vàng, chứng khoán và hầu như tất cả các mặt hàng khác đều tăng (giá gas không còn ở mức 15 cent và cốc café cũng chẳng còn có giá 5 cent nữa).

Bạn có thể lập luận rằng dân số mở rộng là lý do đống nợ cao lên. Không phải như vậy! Hãy xem xét biểu đồ dưới đây, bạn sẽ thấy các khoản nợ quốc gia Mỹ tính theo dân số và so sánh chúng với tổng vàng và S&P 500 trong vòng 40 năm qua.



Nợ, vàng và S&P 500

Dữ liệu tương tự này cũng được chỉ ra thông qua biểu đồ thang loga dưới đây. Nợ và giá cùng nhau tăng theo hàm mũ.


Nợ nần và giá cả đi lên

Tại sao chúng ta lại sử dụng tổng giá vàng và S&P 500? Giá vàng và S&P cùng nhau đi lên trong dài hạn bởi vì sức mua của đồng dollar ngày càng giảm đi qua mỗi thập kỷ. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, chúng thường di chuyển ngược chiều nhau. Vàng đại diện cho tài sản thực trong khi S&P đại diện cho tài sản điện tử. Do đó, tổng của chúng liên quan mạnh tới nợ chính phủ được điều chỉnh theo dân số. Hãy xem xét biểu đồ giá hàng tháng dưới đây.


Vàng và S&P 500

Nợ quốc gia điều chỉnh theo dân số chạy theo chiều hướng tăng cùng với tổng Vàng và S&P với khoảng 6.7%/năm trong vòng 30 năm qua. Mối liên quan về con số giữa nợ quốc gia và tổng này là trên mốc 0.95. Chúng ta có thể khẳng định rằng nợ quốc gia sẽ tăng, do đó, kỳ vọng tổng này cũng sẽ đi lên.

Rõ ràng là nợ quốc gia Mỹ và nhiều nước khác trên thế giới đang mở rộng mạnh mẽ. Nợ tăng sẽ khiến dollar, yen, Bảng và euro trượt giảm, mua được ít vàng và chứng khoán hơn. Do đó, giá vàng và chứng khoán sẽ tăng lên.

Chỉ số S&P 500 chạm mốc cao mọi thời đại vào tháng 4/2015 trong khi vàng quay đầu lui về các ngưỡng cũ của năm 2010 và thấp hơn 40% so với mức cao kỷ lục đã ấn định hồi năm 2011. Các bước di chuyển tiếp theo có thể là:

Nợ quốc gia tăng cao.

Chỉ số S&P 500 điều chỉnh giảm.

Vàng bắt đầu thiết lập chu kỳ tăng mới và vượt $2,000/oz.

Nhiều viễn cảnh tương tự:

Nợ quốc gia điều chỉnh theo dân số trung bình tăng 6.7% cho tới 2010.

Chỉ số S&P đứng dưới 2,000 do nền kinh tế suy yếu.

Không chiến tranh hạt nhân, không suy thoái tài chính, nền chính trị bình thường, nhiều gói QE hơn và không đàn thiên nga đen nào hạ cánh.

Một bước tái lập lớn phi thường bị đình trệ sang thập kỷ tới.

Tổng Vàng và S&P 500 xấp xỉ ngưỡng 4,800 trước 2020; trong đó S&P đạt mốc 2,000 còn vàng đạt $2,500- $3000.

Kết luận

Lịch sử và các diễn biến hiện tại củng cố cho kỳ vọng rằng chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ gia tăng nợ, làm giảm giá trị các đồng tiền lớn, từ đó, kéo giá vàng và bạc đi lên.

Chuyển đổi đồng dollar, yên, Bảng và euro sang và và bạc khi bạn có thể. Động thái bán vàng và bạc hiện tại sẽ không thể kéo dài.

Các quỹ phòng hộ đang đổ bộ vào châu Á trong bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu do nhà đầu tư ngại rủi ro.

Nhiều năm qua, nhà đầu tư toàn cầu tìm cách đổ tiền vào trái phiếu châu Á rủi ro song cho lợi nhuận cao, tuy nhiên những tháng gần đây khi Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) phát tín hiệu nâng lãi suất, họ bắt đầu ngại rủi ro. Họ cũng lo ngại bởi đà bán tháo trái phiếu toàn cầu gần đây.

Nếu không tính Nhật Bản, thì từ đầu năm đến nay, ở châu Á chỉ có 21 đợt phát hành trái phiếu lợi suất cao, so với con số 33 đợt cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu của công ty khảo sát Dealogic.

Ngay cả những doanh nghiệp lớn được coi là “con nợ” an toàn cũng cảm thấy khó khăn trong việc huy động vốn. Hồi tháng 12 năm ngoái, Lodha Group, một công ty bất động sản căn hộ lớn nhất Ấn Độ đặt tại Mumbai, đã phát giá trái phiếu với lợi suất khoảng 10% nhưng sau đó cũng phải rút lại.

Michel Lowy, giám đốc điều hành tại công ty giao dịch trái phiếu SC Lowy ở Hong Kong nhận định: “Khi thị trường trái phiếu trở nên rủi ro hơn, các nhà phát hành sẽ khó huy động được nguồn vốn”.

Ông Lowy cho biết, công ty của ông đang lập một quỹ quản lý hoạt động chào bán trái phiếu cho các công ty vừa và nhỏ. SC Lowy sẽ là một trong nhưng công ty sẽ tập trung vào thị trường châu Á. Khi đó, ngay cả những doanh nghiệp khó khăn trong huy động vốn như Lodha hay các doanh nghiệp có nhu cầu vốn tức thời sẽ có thể tìm kiếm được các chủ nợ mới sẵn sàng cho vay, nhưng với một chi phí hoàn toàn khác.

Ví dụ, quỹ quản lý đầu tư Tor, vốn được coi là chuyên “cấp tín dụng nóng”, đã nâng lãi suất cho vay tư nhân từ ngắn đến trung hạn lên từ 10-20%. Thực tế, nhiều chủ doanh nghiệp sẵn sàng trả lãi vay cao hơn là việc bán cổ phần sở hữu.

Nhà đồng sáng lập quỹ Tor, ông Chris Mikosh, ước tính, thị trường cho vay tư nhân ở châu Á đối với các quỹ phòng hộ hiện khoảng 25 tỷ USD. Theo một số liệu khác từ Preqin, thị trường cho vay phi ngân hàng toàn cầu khoảng 500 tỷ USD, tăng 84% so với cuối 2008. Điều này một phần do bảng cân đối kế toán của các ngân hàng đầu tư trên thế giới có xu hướng thu hẹp buộc họ phải cắt giảm các hoạt động cho vay rủi ro, do đó tạo cơ hội cho các nhà đầu tư khác trong lĩnh vực cho vay.

Nhiều thông tin mới trên thị trường vàng quan trọng nhất thế giới – Ấn Độ- vào lúc này. Với nhu cầu khá mạnh, Ấn Độ đang hỗ trợ phần nào cho giá vàng toàn cầu.

Thông tin từ báo chí địa phương, nhập khẩu vàng tháng 4 tại đây vẫn ở mức ổn định. Các “nguồn tin thương mại” cho hay tổng nhập khẩu tháng 4 ước tính vào khoảng 90 tấn– tăng 55% so với mốc 58 tấn mà người Ấn Độ đã mua vào trong tháng Tư năm 2014.

Diễn biến khả quan xuất hiện sau con số nhập khẩu lớn 121.8 tấn đã có trong tháng 3.

Tất cả điều này chứng tỏ rằng các biện pháp nới lỏng quy định nhập khẩu vàng mới được áp dụng tại Ấn Độ đã tỏ ra có hiệu lực. Thật vậy, nguồn tin mà báo chí trích dẫn cho thấy việc loại bỏ quy tắc “80:20″ đã kích thích tốt lực mua trong những tháng gần đây.

Bên cạnh đó, số liệu tháng 4 cũng được thúc đẩy nhờ mùa hôn nhân trong nước.

Với con số 90 tấn vàng nhập khẩu hồi tháng Tư, Ấn Độ đang trên đà vượt qua ngưỡng cũ đã thiết lập trong năm ngoái. Rất nhiều lô hàng cập bến trong năm 2014 với tổng lượng nhập khẩu vàng tại đây đạt 900 tấn.

Rõ ràng, tất cả những điều này đều là thông tin tuyệt vời cho giá vàng. Lực mua ổn định này có thể đóng một vai trò lớn trong việc giữ giá vàng thế giới ổn định xung quanh $1,200/ounce trong khoảng thời gian này.

Tất nhiên, vẫn còn một số rủi ro cho thị trường. Đáng chú ý nhất kế hoạch gần đây của chính phủ Ấn Độ về việc cắt giảm nhập khẩu bằng cách cung cấp các đề án huy động vàng cá nhân của công dân.

Mặc dù vậy, vào thời điểm này, Ấn Độ đã trở lại là một người chơi quan trọng trên sân. Hãy theo dõi sát sao tất cả những diễn biến xung quanh thị trường nhập khẩu vàng quan trọng này.

Đức đang ồ ạt mua vàng do sợ hãi.

Đây có thể là dấu hiệu chứng tỏ họ đang lo lắng cho tương lai. Theo thông lệ, mọi người thường có xu hướng mua vàng khi cảm thấy sợ hãi trước khả năng khủng hoảng kinh tế hoặc đà tăng mạnh của giá cả.

Hôm qua, Hiệp hội Vàng Thế giới cho hay tổng nhu cầu vàng thỏi và đồng xu tại Đức đã tăng mạnh 20% trong quý đầu tiên của năm.

Thật không bình thường khi vàng trở thành một mặt hàng nóng bỏng tại nền kinh tế Đức đầy khỏe mạnh vào lúc này. Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế tại châu Âu cũng hồi phục phần nào trong mấy tháng gần đây.

Dưới đây là một số nguyên nhân khiến Đức đổ xô vào vàng:

Nỗi lo lạm phát: Doanh số bán vàng tăng mạnh sau khi Ngân hàng trung ương châu Âu bắt tay vào việc thử nghiệm chương trình mua ít nhất 1.3 nghìn tỷ USD trái phiếu.

Một số người dân Đức lo lắng về khả năng gia tăng đột biến của vàng khi nhận được sự kích hoạt mạnh từ đống tiền được in bởi ngân hàng trung ương.

“Bạn đang nói về một nhóm người đã bị đốt cháy trước khi các chính phủ in quá nhiều tiền. Họ đã phải đối mặt với sự trở lại của siêu lạm phát những năm 1920″- Van Simmons, chủ tịch của David Hall Rare Coins nói.

Simmons đã đề cập tới những vết sẹo tâm lý được in hằn bởi lạm phát phi mã mà Đức đã trải qua trong thời kỳ Cộng hòa Weimar. Nhiều người mộ vàng vẫn lấy kinh nghiệm này để biện minh cho việc mua vàng hiện nay.

Bất ổn tại Hy Lạp vẫn tồn tại: Đức không phải là quốc gia duy nhất tại châu Âu đẩy mạnh mua vàng. Nhu cầu vàng trong quý đầu năm cũng tăng thêm ít nhất 2 chữ số tại Pháp, Thụy Sĩ và Áo.

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, 3 tháng đầu năm 2015 là bước khởi đầu mạnh mẽ nhất trong nhu cầu vàng châu Âu kể từ năm 2011– thời kỳ khủng hoảng nợ quốc gia đã đe dọa mạnh tới sự tồn tại của khối đồng tiền chung.

Có thể thấy, người dân châu Âu không chỉ quan ngại về chương trình kích thích của ECB sẽ “lấp đầy sỏi”, mà họ còn băn khoăn nhiều về khủng hoảng Hy Lạp cũng như căng thẳng kéo dài với Nga về Ukraine.

Vàng vẫn còn diễn biến chậm chạp: Sự nhiệt tình trên thị trường kim loại quý chưa được chia sẻ nhiều từ phần còn lại của thế giới. Nhu cầu vàng thỏi và tiền xu toàn cầu thực sự đã giảm 10% trong quý đầu tiên. Đặc biệt, nhu cầu tại Mỹ sụt giảm tới 12% khi Fed tự đặt vị trí của mình vào tư thế sẵn sàng gia tăng tăng lãi suất, dù rằng bây giờ có thể phải hoãn lại do suy thoái kinh tế.

Giá vàng cũng tương đối “lành tính”. Vàng đã tăng 3,5% trong năm nay để thiết lập ngưỡng $1,225/ounce troy. Với việc lạm phát vẫn lởn vởn trên đầu toàn thế giới, giá vàng vẫn có cơ hội để tìm lại mức đỉnh kỷ lục gần $1900 đã chinh phục trong năm 2011.

“Vấn đề chỉ còn là thời gian khi mà thị trường giá tăng vẫn chạy theo ánh sáng của sự bất ổn lớn đang được tạo ra bởi chính sách tiền tệ thiếu thận trọng toàn cầu, hàng nghìn tỷ đồng tiền giấy và các đồng tiền mạnh lợi tức âm tiếp tục bị lạm dụng,” Peter Boockvar, giám đốc phân tích thị trường tại Lindsey Group, đã viết trong một lưu ý cho khách hàng trong ngày hôm qua.

Vàng SJC bán ra tại TP HCM lúc 8h30 ngày 16/5 là 35,11 triệu đồng/lượng, vàng thế giới 1.224 USD/oz.

Mở cửa phiên giao dịch cuối tuần, sáng nay 16/5, giá vàng SJC được công ty VBĐQ Sài Gòn niêm yết mua – bán ở mức 35,05-35,11 triệu đồng/lượng, còn tại Hà Nội 35,05-35,13 triệu đồng/lượng. Mức giá này tăng 30.000 đồng/lượng so với phiên hôm qua.

Chênh giá mua – bán vàng SJC hiện đang là 60.000 đồng/lượng tại TP HCM.

Trên thị trường thế giới, chốt phiên đêm qua, giá vàng tại thị trường Mỹ 1.224 USD/oz, tăng 6 USD so với trước đó.

Quy đổi giá vàng thế giới ra tiền Việt theo tỷ giá USD/VND tại Vietcombank 21.780 đồng/USD thì vàng thế giới đang tương đương 32,11 triệu đồng/lượng, thấp hơn vàng SJC 3,0 triệu đồng/lượng./.

Có thể thấy, giá vàng đã thể hiện rất tốt trong tuần trước. Câu hỏi đặt ra ở đây là: Đây có phải là “cuộc biểu tình” mà mọi người đang chờ đợi?

Dưới đây là những gì chúng ta đang theo dõi …

Chúng ta có thể nhớ lại thời điểm mà vàng bắt đầu quay trở lại xu hướng tăng trong năm 2001. Tâm lý thị trường thực sự u ám sau 20 năm đối mặt với thị trường giá xuống- điều mà dường như khó có thể là thật.

Các chỉ số thị trường đã hồi phục trong tháng 8 năm 2001- một tháng trước sự kiện kinh hoàng 11/9 tại Mỹ. Trong khi điều này cũng mang tới cho vàng một số động lực, đây không phải là yếu tố kích thích thị trường cho tới tận bây giờ.

Với tâm lý thị trường khá ảm đạm, chúng ta hãy xây dựng một vài bước phân tích. Chúng tôi cho rằng nếu vàng có thể thực hiện bước đi tiếp theo, thị trường tăng có thể sẽ mạnh mẽ hơn khi sự tự tin được cải thiện.

Biểu đồ 1A cho thấy một số bước tăng này đang dẫn đến mức cao kỷ lục năm 2011 … và cũng cho thấy một vài bước giảm kể từ đó.


Đường trung bình di động 23 tháng đang là xu hướng lớn

Đà tăng “C” trên thị trường giá lên

Giá vàng đã đi lên từ mức thấp $250 năm 2001 để leo lên các mốc giá cao gần $1000 trong năm 2008, tương đương  +300%. Cuộc khủng hoảng tài chính sau đó đã đẩy giá vàng xuống mức $700…khi ấy, nhiều người cảm thấy thị trường tăng đã chấm dứt.

Nhưng chắc chắn không phải như vậy bởi vì tới tháng 9 năm 2009, vàng lại phá thủng ngưỡng $1000 để di chuyển vào khu vực đà tăng C tốt nhất trong thị trường giá lên lần này. Về cơ bản, quý kim đã di chuyển không ngừng suốt 2 năm trước khi đạt đỉnh gần $1900 năm 2011.

Hãy lưu ý sự khác biệt giữa đà tăng C trong thị trường  giá lên với thị trường “con gấu”. Chúng có xu hướng trở thành bước tăng trung hạn tốt nhất  và đặc biệt là có xu hướng thiết lập mức cao kỷ lục. Thị trường “con gấu” là một câu chuyện khác.

Vàng trong thị trường giá xuống

Cho đến nay, đà tăng C trong thị trường giá xuống đã xuất hiện 2 lần trong năm 2012 và 2014 và cả hai đều không có sức khỏe thực sự tốt. Đà tăng năm 2012 hình thành ngay sau một bước suy giảm đầy khó chịu trong năm 2013… một bước giảm tồi tệ nhất cho tới thời điểm này.

Thật thú vị, đà tăng C năm 2014 chỉ ở mức vừa phải và bước suy giảm D sau đó không phải là một đường dốc đứng.

Điều này làm sáng tỏ một sự thay đổi. Vàng giờ đây sẽ phản ứng để hình thành mức 2 năm được đánh dấu bởi 2 mức thấp D, hay thực sự đang ở đáy?

Chúng ta sẽ sớm tìm ra … và điều này đưa chúng ta đến ngày hôm nay.

Hãy theo dõi sát sao mốc $1117 và $1220. Phá vỡ một trong hai mốc sẽ cho chúng ta biết rất nhiều về đà tăng C hiện nay. Một bước đột phá ổn định trên $1220 sẽ là dấu hiệu tích cực cho một bước thay đổi hoàn toàn.

Nếu giá vàng sau đó tăng vượt trên đường di động trung bình 23 tháng là $1265, thị trường tăng lần đầu tiên kể từ năm 2011 sẽ trở lại.

Sau đó, chúng ta có thể nhìn thấy mốc $1536 thử thách thị trường. Nếu điều này xảy ra với đà tăng C hiện nay, thông điệp của thị trường sẽ là: Hãy mua vàng!